США строят ИИ-дата-центров больше, чем позволяет выпуск чипов

Аналитики Jefferies и SynMax по спутниковым снимкам оценили, что мощности дата-центров в США вырастут с ~11 ГВт в 2025 году до 16–18 ГВт в 2026-м, а практический потолок 2027 года — низкие 20 ГВт. Ограничениями остаются разрешения, доступ к энергии и дефицит мощностей продвинутой упаковки чипов, из-за чего заявленные проекты на 80+ ГВт к 2028 году нереалистичны.

• SynMax: рост с ~11 ГВт в 2025 до 16–18 ГВт в 2026, потолок 2027 — низкие 20 ГВт
• Расчистка земли под новые проекты вышла на плато, что ниже заявленных 80+ ГВт к 2028
• Существующая упаковка чипов покрывает лишь ~13 ГВт ускорителей, или ~17,5 ГВт дата-центров
• Два новых упаковочных проекта в 2027 добавят ещё ~6 ГВт мощности